به نقل از اکو ایران، اولین روز معاملاتی بازار سرمایه در هفته جاری با غلبه عرضه ها آغاز شد و افزایش فشار فروش در نمادهای بزرگ، فضای بازار را تحت تأثیر قرار داد. از سوی دیگر، نگرانی ها درخصوص محاصره اقتصادی و افزایش تنش های سیاسی همچنان پابرجاست و تهدیدهای مطرح شده از سوی دونالد ترامپ طی روزهای اخیر هم بار دیگر این ریسک ها را برجسته کرده است. با این حال، شاخص کل در پایان معاملات تغییر چندانی نداشت و تنها 143 واحد افزایش یافت و در ارتفاع 5 میلیون و 736هزار واحد قرار گرفت. شاخص هموزن هم با رشد 0.1درصدی همراه شد. در پایان معاملات نیز، 49درصد از نمادها در محدوده مثبت و 51درصد از نمادها در محدوده منفی معامله شدند.

نکته قابل توجه در نقشه بازار هم، افزایش عرضه در نمادهای بزرگ و شاخص ساز بود؛ به نحوی که پس از مدت ها شاهد عرضه صف فملی بودیم. در سمت اخبار اثرگذار بر صنایع هم، نرخ گاز طبیعی شرکت های پتروشیمی برای سال 1405 اعلام شد که این موضوع می تواند در محاسبات معامله گران مورد توجه قرار گیرد. صندوق های طلا هم تحت تأثیر رشد قیمت جهانی طلا و ثبات نسبی نرخ دلار، معاملات خود را در محدوده مثبت آغاز کردند. با گذشت یک ساعت از آغاز معاملات این صندوق ها، ارزش سفارش های خرید صندوق های طلا به 191 میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش های فروش حدود 62 میلیارد تومان بود. برتری بیش از سه برابری سفارش های خرید نسبت به فروش نشان می دهد بخشی از نقدینگی همچنان به دنبال دارایی های امن تر و پوشش ریسک های اقتصادی و سیاسی است.

ارزش معاملات در روز جاری به حدود 39 همت رسید که همچنان رقم قابل توجهی محسوب می شود و نشان دهنده تداوم گردش نقدینگی در بازار است. با این حال، شاید کاهش ارزش معاملات در مقایسه با روند رو به رشد اخیر شاخص ها در ادامه به یک چالش تبدیل شود و تداوم رشد قیمت ها بدون همراهی ارزش معاملات بالا، احتمال شکل گیری اصلاح های کوتاه مدت را افزایش دهد.

نگاهی به ارزش دلاری بازار نشان می دهد که بورس در هفته های اخیر بخش قابل توجهی از افت ماه های گذشته را جبران کرده است. ارزش دلاری بازار که در اواخر اردیبهشت ماه تا 69.6 میلیارد دلار کاهش پیدا کرده بود، در خردادماه به سقف 110 میلیارد دلار رسید و پس از آن دوباره نزولی شد؛ اما در حال حاضر این روند تغییر کرده و ارزش دلاری بازار از حدود 84.7 میلیارد دلار در 10 مردادماه به 99.3 میلیارد دلار در آخرین داده رسیده است. با وجود این رشد، بازار همچنان حدود 11 میلیارد دلار با سقف خردادماه فاصله دارد.

در سمت دیگر، P/E ttm بازار نیز در آخرین داده به 7.04 واحد رسیده است. این نسبت پس از ثبت کف 5.12 واحدی در شهریورماه 1404 تا 8.89 واحد بالا رفت و سپس وارد روند نزولی شد. حالا با قرار گرفتن P/E در محدوده 7 واحد، ارزش گذاری بازار نسبت به کف های قبلی افزایش پیدا کرده، اما همچنان با بیشترین سطح ثبت شده در این بازه فاصله دارد.

اما جریان نقدینگی امروز و رفتار پول حقیقی ها نشانه ای از افزایش احتیاط سهامداران خرد بود. حقیقی ها حدود 3.7 همت پول از بازار خارج کردند، اما برخی نمادها با استقبال سرمایه گذاران مواجه شدند و ومعادن و تاصیکو بیشترین ورود پول سهامداران خرد را به خود اختصاص دادند. به نظر می رسد برخی از سهامداران در حال سنجش شرایط فعلی بازار هستند و بررسی جریان نقدینگی در روزهای آینده می تواند دید بهتری به معامله گران ارائه دهد. با این حال می توان این موضوع را هم در نظر گرفت که خروج پول حقیقی اگرچه پیام احتیاطی برای بازار دارد، اما به معنای خروج کامل نقدینگی از بورس نیست و بخشی از سرمایه ها همچنان در حال جابه جایی میان صنایع و نمادهاست.

نگاهی بر سرانه خرید و فروش در روز جاری، برتری فروشندگان را نشان می دهد. البته با وجود اینکه سرانه فروش طی تمام بازه های معاملاتی بالاتر از سرانه خرید بوده، اما کاهش سرانه فروش از 157 به 134 میلیون تومان بیانگر کاهش شدت عرضه و متعادل تر شدن بازار است. در واقع با وجود قدرت بیشتر فروشندگان، ثبات نسبی سرانه خرید نشان می دهد که خریداران هم عقب نشینی جدی نداشتند.