به نقل از اقتصادنیوز، بینی بورس برای معاملات شنبه 4 مهر 1405 در شرایطی انجام می شود که بازار سهام پس از حدود یک هفته افزایش عرضه، در آخرین روز معاملاتی هفته نشانه هایی از بازگشت تقاضا را به نمایش گذاشت. با این حال، بررسی رفتار خریداران و فروشندگان نشان می دهد که هنوز نمی توان با قطعیت از پایان دوره اصلاحی سخن گفت و بازار همچنان در نقطه ای قرار دارد که می تواند در واکنش به جریان عرضه و تقاضا، نوسانات متفاوتی را تجربه کند.

برای بررسی وضعیت بورس در روز شنبه، ابتدا باید تصویر بزرگ تری از بازار را در نظر گرفت. روند اصلی بورس همچنان صعودی است و افت قیمت ها در روزهای اخیر را نمی توان به معنای تغییر قطعی روند بازار دانست. بازار تقریبا یک هفته با افزایش عرضه ها مواجه بوده، اما شدت این افت به اندازه ای نبوده که بتوان آن را یک ریزش جدی تلقی کرد.

در واقع، آنچه طی این مدت اتفاق افتاده بیشتر به یک اصلاح در مسیر یک روند صعودی بزرگ تر شباهت دارد. شاخص ها در این دوره کاهش داشته اند، اما عمق اصلاح هنوز به سطحی نرسیده که بتواند به تنهایی نشانه ای از پایان روند صعودی تلقی شود.

همین موضوع در بررسی معاملات آخرین روز هفته نیز اهمیت دارد. بازار چهارشنبه توانست بخشی از فضای منفی روزهای قبل را پشت سر بگذارد و تقاضا را تا حدودی تقویت کند؛ اتفاقی که می تواند برای معاملات شنبه مورد توجه قرار گیرد.

در معاملات چهارشنبه، شاخص کل بورس با رشد 89 هزار و 427 واحدی به 7 میلیون و 256 هزار و 831 واحد رسید. شاخص کل هم وزن نیز 16 هزار و 733 واحد افزایش یافت و در ارتفاع یک میلیون و 939 هزار و 47 واحد قرار گرفت.

اما اهمیت معاملات چهارشنبه تنها به رشد شاخص ها محدود نمی شود. در پایان بازار 644 نماد مثبت بودند، در حالی که 211 نماد در محدوده منفی قرار داشتند. همچنین 343 صف خرید در برابر 74 صف فروش شکل گرفت. این آمار نشان می دهد که از نظر تعداد نمادها و وضعیت صف ها، کفه تقاضا در پایان هفته سنگین تر شده بود.

ارزش سفارش های خرید نیز به 10 هزار و 571 میلیارد تومان رسید، در حالی که ارزش سفارش های فروش یک هزار و 277 میلیارد تومان بود. حجم معاملات نیز 77 میلیارد سهم و ارزش معاملات 44 هزار و 985 میلیارد تومان ثبت شد.

با این حال، در همین شرایط یک نکته مهم وجود دارد که باعث می شود نتوان با اطمینان از بازگشت کامل بازار به روند صعودی صحبت کرد. سرانه خرید چهارشنبه 97 میلیون تومان و سرانه فروش 69 میلیون تومان بود. بنابراین برخلاف برخی روزهای اخیر، در آخرین روز هفته سرانه خرید بالاتر از سرانه فروش قرار گرفت و قدرت خرید نیز 1.4 ثبت شد.

در نتیجه، تصویر معاملات چهارشنبه در مجموع به نفع تقاضا بود، اما برای تشخیص پایان اصلاح باید رفتار بازار در روزهای بعد نیز بررسی شود.

در شرایط فعلی، بازار با مجموعه ای از نشانه های متفاوت مواجه است. از یک سو، افزایش تعداد نمادهای مثبت، رشد تعداد صف های خرید، فاصله قابل توجه ارزش سفارش های خرید و فروش و ورود یک هزار و 177 میلیارد تومان پول به سهام، حق تقدم و صندوق های سهامی، نشانه هایی از بهبود تقاضا هستند.

از سوی دیگر، بازار تنها چند روز قبل با فشار فروش سنگین مواجه شده و هنوز آثار آن در رفتار معامله گران دیده می شود. بنابراین نمی توان صرفا بر اساس مثبت شدن معاملات چهارشنبه نتیجه گرفت که اصلاح به پایان رسیده است.

در چنین شرایطی، بازار می تواند در مدت کوتاهی میان دو مسیر حرکت کند. اگر تقاضا در روزهای آینده تقویت شود و شاخص ها بتوانند رشد خود را تثبیت کنند، احتمال فاصله گرفتن بازار از فضای اصلاحی بیشتر خواهد شد. در مقابل، بازگشت دوباره فشار فروش می تواند اصلاح فعلی را برای مدت بیشتری ادامه دهد.

نکته مهم این است که تا این مرحله، افت قیمت ها بیشتر ماهیتی اصلاحی داشته و هنوز نشانه ای که به تنهایی بتواند از تبدیل این اصلاح به یک روند نزولی پایدار حکایت کند، در اطلاعات معاملات ارائه شده وجود ندارد.

در کنار عوامل درون بازار، اخبار مربوط به مذاکرات مجدد ایران و آمریکا نیز می تواند در معاملات شنبه نقش مهمی داشته باشد. واکنش بورس تهران به اخبار سیاسی و اقتصادی در روزهای اخیر نشان داده است که تغییر فضای مذاکرات می تواند بر انتظارات معامله گران اثر بگذارد.

در صورتی که اخبار منتشر شده از مذاکرات در جهت کاهش تنش ها باشد، این موضوع می تواند به بهبود فضای معاملات و تقویت تقاضا در بورس کمک کند. در مقابل، افزایش تنش ها یا انتشار اخبار منفی از روند مذاکرات می تواند فشار فروش را دوباره افزایش دهد.

بنابراین برای معاملات شنبه، علاوه بر رفتار شاخص ها و جریان نقدینگی، جهت اخبار مربوط به مذاکرات نیز باید به عنوان یکی از متغیرهای مهم بازار مورد توجه قرار گیرد.

با کنار هم قرار دادن روند کلی بازار، اصلاح یک هفته ای اخیر و تغییر وضعیت معاملات در روز چهارشنبه، می توان انتظار داشت بورس در نخستین روز هفته جدید، معاملات را در فضایی متعادل و متمایل به مثبت آغاز کند.

البته این انتظار به معنای آن نیست که بازار در شنبه حتما یک روند صعودی پرقدرت خواهد داشت. شرایط فعلی هنوز به گونه ای است که افزایش عرضه می تواند بخشی از رشد شاخص ها را پس بگیرد و در مقابل، تقویت تقاضا می تواند مسیر صعودی بازار را ادامه دهد.

در واقع، بازار در شرایطی قرار دارد که هنوز کاملا از دوره اصلاحی خارج نشده، اما همزمان نشانه های لازم برای ورود به یک روند نزولی جدید نیز به طور کامل شکل نگرفته است. بنابراین برای معاملات شنبه، حفظ تعادل میان عرضه و تقاضا اهمیت زیادی خواهد داشت.